[AFPK 투자설계] 핵심요약 정리 - 1장 투자설계 프로세스, 2장 경제환경1

 

 

1장. 투자설계 프로세스

1. 고객과의 관계정립

-고객에게 정보제공, 고객요구사항의 충족여부결정, 업무수행계약서

2. 정보수집

-재무목표의 우선순위, ~할 것(투자설계 결과)

3. 분석, 평가

-위험수용성향, 위험수용능력, 목표수익률

4. 제안서 작성 및 제시

-자산배분, 투자지침서, 투자설계 제안서(3~5)

5. 실행

-정핵분할투자법

6. 모니터링

-점검, 잦은 변화 X

 

 

2장. 경제환경

 

※수요

-가격~수요량(-)

-소 득(↑↓): 정상재(↑↓)

열등재(↓↑)

-연관재(↑↓): 대체재(↑↓)

보완재(↓↑)

-기호↑: 수요↑

-미래가격의 기대↑: 수요↑

※공급

-가격~공급량(+)

-생산요소가격↑: 공급↓

-생산기술 진보: 공급↑

-미래가격의 기대↑: 공급↓

 

 

※총수요관리정책

1. 재정정책 - 재량적, 자동안정화기능

∙확대정책: 불황기 재정지출 확대(직접적),

조세수입 축소(간접적)

 

 

2. 통화정책

구분	정책수단	통화량	단기금리	장기금리
확장	법정지급준비율 인하 여신증가(수신감소) 국채매입	↑	↓	↓
수축	법정지급준비율 인상 여신감소(수신증가) 국채매각	↓	↑	↑

※국민소득

∙명목국민소득 = 그 해 생산물 × 그 해 가격

∙실질국민소득 = 그 해 생산물 × 기준시점 가격

→ 장기적 변화 관찰

 

-경제성장률: 물가요인 제거, 실질GDP

=

 

-GDP디플레이터: 물가요인 포괄

=

 

-GDP갭 = = (+)과열

*잠재GDP: 실제GDP에 대응되는 개념, 추가적인 인플레이션 압력 유발하지 않고 달성가능한 GDP

 

※통화지표

-협의통화(M1): 현금+요구불+수시입출식

-광의통화(M2): M1+만기2년미만

-금융기관유동성(Lf): M2+예수금, 보험계약준비금

-광의의 유동성(L)

 

※금리변동의 영향

-금리↑ → 저축↑

→ 주택담보대출부담↑ → 소비↓

→ 기업투자↓

→ 기업투자, 소비↓ → 상품수요↓ → 물가↓

(수요감소효과)

→ 생산원가↑ → 물가↑ (원가상승효과)

*수요감소효과 > 원가상승효과 → 물가↓

→ 국내자금유입↑

*실질금리 = 명목금리 - 물가상승률