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APFK정리9

[AFPK 투자설계] 핵심요약 정리 - 9장 금융상품 9장. 금융상품 ※예금자보호 여부 구분 보호 비보호 은행 ∙CD, RP ∙주택청약종합저축 투자매매업자 투자중개업자 ∙CMA 보험회사 ∙변액보험 최저보장금액 ∙법인보험계약, 변액보험 주계약 종합금융회사 ∙CMA ∙CP(기업어음) 상회저축은행 상호저축은행 중앙회 ※집합투자기구 이해관계자 집합투자기구 ∙신탁업자와 투자신탁 계약체결 ∙신탁계약 변경(중요사항은 수익자총회 개최) ∙투자신탁재산의 운용 및 운용지시 신탁업자 ∙투자신탁재산 운용 및 운용지시 이행 ∙투자신탁재산의 보관 및 관리 ∙투자신탁재산 운용, 운용지시에 대한 감시 *금융투자상품: 원본손실 가능성이 있는 금융상품 -증권: 원본까지만 손실발생 -파생상품: 원본을 초과하여 손실발생 ※집합투자기구의 종류 일반적 형태 ∙증권집합투자기구 ∙부동산집합투자기구 .. 2019. 10. 18.
[AFPK 투자설계] 핵심요약 정리 - 8장 파생상품 8장. 파생상품 ※선도거래와 선물거래의 비교 -선도거래: 협의거래, 실물인수도 및 대금 결제 -선물거래: 표준화, 거래소, 반대매매의 청산, 일일정산, 증거금(매수자, 매도자 모두) ※증거금 -개시증거금: 선물매입자 매도자 모두 예치해야하는 최소증거금 수준, 초과분 인출 가능 -유지증거금: 유지되야 하는 최소 증거금 -추가증거금: 유지증거금 밑으로 떨어졌을 때 개시증거금 수준으로 채우기 위해 필요한 증거금 -마진콜: 유지증거금 밑으로 하락 시 증거금 납입 요청 ※이론선물가격 ∙보유비용모형 선물가격 = 현물가격+현물보유비용-현물보유수익 ∙코스피200 주가지수 선물가격 = 코스피200지수 × (1 + ) - 선물배당액지수 ∙베이시스 = 선물가격 - 현물가격 = 현물보유비용-현물보유수익 →만기일의 베이시스=0.. 2019. 10. 17.
[AFPK 투자설계] 핵심요약 정리 - 7장 증권분석 7장. 증권분석 ※기술적 분석: 캔들스틱차트 ※기본적 분석 ∙하향식 분석 -경제분석-산업분석-기업분석 -밀물 때 배가 뜬다(대세론) -호경기때 부실한 기업에 투자하는 것이 불경기때 좋은 주식에 투자하는 것보다 성과가 좋을 수 있다고 믿음 ∙상향식 분석 -기업분석-산업분석-경제분석 -내재가치보다 저평가된 주식을 찾아 장기적으로 보유하고 있으면 언젠가는 적정한 가치를 찾으리라는 믿음 ※산업생명주기분석 도입기 ∙시장에서 성공하기까지 위험이 높은 편 ∙매출성장이 느리고 개발비용 때문에 손실을 보거나 적은 이익실현 급속성장기 ∙신규수요창출, 기술개발이 진척 ∙소수경쟁자들이 진입시작, 낮은 경쟁단계, 이익 마진↑, 높은 성장↑ ∙급속한 매출증가와 높은 마진으로 이익성장률이 100% 초과가능 안정성장기 ∙시장수요 거.. 2019. 10. 17.
[AFPK 투자설계] 핵심요약 정리 - 6장 채권 6장. 채권 ※채권의 기본용어 -액면: 채권 1장마다 권면 위에 표시되어 있는 금액 -표면이율: 액면금액에 대해 1년 동안 지급하는 이자금액의 비율 -원금상환기간: 채권의 발행일부터 원금상환일까지 기간 -잔존기간: 기 발행된 채권을 중도에 매입한 경우 매입일로부터 원금상환일까지의 기간 ※채권과 주식의 비교 구분 채 권 주 식 발행자 정부, 지방자치단체, 특수법인, 주식회사 주식회사 자본조달방법 타인자본 자기자본 증권소유자의 지위 채권자 주주 소유로부터의 권리 확정이자 수령 권리 결산 시 사업이익금에 따른 배당을 받을 권리 증권의 존속기간 기한부증권 (영구채권 제외) 발행회사와 존속을 같이 하는 영구증권 원금상환 만기에 원금이 상환됨 원금상환 안됨 가격변동위험 작다 크다 ※우선주와 채권의 비교 ∙유사점 -.. 2019. 10. 16.
[AFPK 투자설계] 핵심요약 정리 - 5장 주식 5장. 주식 ※주식의 종류 -보통주 -우선주: 배당에 우선순위, 의결권 X -후배주: 보통주보다 뒤에 배당 -혼합주: 이익배당 우선, 잔여재산분배 뒤에 배당 -상환주식: 배당우선주로 발행, 소각가능 -전환주식: 다른 종류의 주식으로 전환가능 -성장주: 배당소득보다 자본이득에 중점두는 시기 적합 -가치주: 내재가치>주가수준, 저PER주, 저PBR주 -경기순환주: 수익 변화가 심한 주식 ex.건설,자동차 -경기방어주: 경기변화에 덜 민감 ex.제약,음식업 -대형ㆍ중형ㆍ소형: 1~100위/101~300위/301위 이하 -블루칩주식: 상당기간 안정적 이익창출, 배당지급 -주식예탁증서(DR): 외국의 예탁기관으로 하여금 해외 현지에서 증권을 발행 유통하게 함으로써 원주와 상호 전환 가능하도록 한 주식대체증서 ※주.. 2019. 10. 16.
[AFPK 투자설계] 핵심요약 정리 - 4장 금융시장 4장. 금융시장 ※단기금융시장: 콜/환/양/기/전/표/통 콜 시장 ∙금융기관 상호간 일시적인 자금 과부족 조절, 대부분 1일물 거래 환매조건부 채권매매시장 ∙일정기간 경과 후 정해진 가격으로 환매하는 조건으로 채권매매 ∙단기자금의 대차거래 성격 양도성 예금증서 시장(CD) ∙한국수출입은행을 제외한 모든 은행이 발행 ∙최장만기의 제한이 없고 최단만기만 30일 이상 (실제는 3개월 이상) ∙중도환매 엄격히 금지, 양도가능 기업어음시장 (CP) ∙상거래와 관계없이 자기신용을 바탕으로 발행하는 융통어음 ∙통상 담보 없이 발행, 은행대출보다 일반적으로 유리 전자단기 사채시장 ∙어음법규제를 받는 CP의 문제점 해결, 전자방식(분실, 위조 X) ∙액면금액 1억이상으로 CP(10억)보다 발행 및 매매용이 표지어음시장 .. 2019. 10. 15.
[AFPK 투자설계] 핵심요약 정리 - 3장 투자수익률과 위험 3장. 투자수익률과 위험 ※수익률 ∙보유기간 수익률 ∙연간 보유기간 수익률 ∙산술평균 수익률 ∑(연간수익률)/n -미래의 기대수익률에 이용 ∙기하평균 수익률 -과거의 평균수익률, 성과측정에 이용 ※요구수익률 vs 기대수익률 ∙기대수익률 = ∑(확률 × 예상수익률) ∙요구수익률 k =(실질무위험이자율 + 인플레이션보상률) + 위험보상률 =명목무위험이자율 + 위험보상률 = ※가중평균수익률 = ∑(투자비중 × 연간수익률) ※위험 ∙표준편차 ±1 : 68% ±2 : 95% ±3 : 99% ∙변동계수 = -작을수록 좋음 ∙공분산: 상대적인 비교 불가 ∙상관계수( 비체계적 위험) -공분산을 표준화한 것, -1 ~ +1 사이 범위, - =1: 양 / =0: 무관 / =-1: 음 - =1을 제외하고 분산투자효과 有 (.. 2019. 10. 15.
[AFPK 투자설계] 핵심요약 정리 - 2장 경제환경2 ※환율 재정환율 1$=1,000￦, 1$=¥110 1￦/100¥ = 1,000/110 ×100 =909 ∙매입률: 은행이 고객으로부터 외환을 살 때 적용환율 ∙매도율: 은행이 고객에게 외환을 팔 때 적용환율 (현찰 > 전신환 > 여행자수표) -경사수지↑ → 외환공급↑ → 원화가치↑ → 환율↓ -경제성장↑ → 신뢰도↑ → 원화가치↑ → 환율↓ -실질이자율↑ → → 원화가치↑ → 환율↓ -통 화 량↑ → 물가↑ → 원화가치↓ → 환율↑ -물가↑ → 수입↑ → 외환수요↑ → 환율↑ -환율↑ → 수출↑, 수입↓, 국내물가↑, 외자도입기업의 원리금상환부담↑ ※물가지수 ∙인플레이션: 물가상승 ∙디플레이션: 물가 하락&경기후퇴, 불황 동반 ∙디스인플레이션: 인플레이션에서 벗어났지만, 디플레이션에는 빠져있지 않은 상태.. 2019. 10. 14.
[AFPK 투자설계] 핵심요약 정리 - 1장 투자설계 프로세스, 2장 경제환경1 1장. 투자설계 프로세스 1. 고객과의 관계정립 -고객에게 정보제공, 고객요구사항의 충족여부결정, 업무수행계약서 2. 정보수집 -재무목표의 우선순위, ~할 것(투자설계 결과) 3. 분석, 평가 -위험수용성향, 위험수용능력, 목표수익률 4. 제안서 작성 및 제시 -자산배분, 투자지침서, 투자설계 제안서(3~5) 5. 실행 -정핵분할투자법 6. 모니터링 -점검, 잦은 변화 X 2장. 경제환경 ※수요 -가격~수요량(-) -소 득(↑↓): 정상재(↑↓) 열등재(↓↑) -연관재(↑↓): 대체재(↑↓) 보완재(↓↑) -기호↑: 수요↑ -미래가격의 기대↑: 수요↑ ※공급 -가격~공급량(+) -생산요소가격↑: 공급↓ -생산기술 진보: 공급↑ -미래가격의 기대↑: 공급↓ ※총수요관리정책 1. 재정정책 - 재량적, 자동안.. 2019. 10. 14.

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